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恒达官网 大国资本市场之投资者保护:构建立体投资者保护格局,投资者满意度大幅上升!

构建良好的资本市场生态,投资者保护是极其重要的一环。

2020年3月开始实施的新证券法设置了“投资者保护”专章,将投资者保护提升到了前所未有的高度。一年多时间,通过各方不懈努力,一个“以人民为中心的理念,尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者”的崭新投资者立体保护格局已经初步建立。

投资者保护被写入多份重要文件

首先,投资者保护被写入多份重要文件,为投资者保护提供了法律基础。

除了新证券法设置专章外,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中,“完善投资者保护制度”也被记载。

证监会原主席肖钢当时在接受《证券日报》记者采访时表示,对于持续优化投资者保护机制,监管层已经出台了一系列法律法规和政策举措,如先行赔付、责令回购等被实践证明是很有效的制度。

证监会主席易会满在《中国资本市场三十年》的序言中也明确提出,要增强广大投资者的获得感,并指出资本市场直接关乎上亿家庭、数亿人的利益,尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者,是资本市场监管工作人民性的具体体现。

新《证券法》颁布以来,证监会发言人也在各个场合多次强调,全面贯彻“零容忍”要求,依法全面从严履行监管职责,保护投资者合法权益。交易所、股转系统、投服中心、协会组织等搭建了相关平台,齐心协力全面推进证券期货纠纷多元化解机制建设。各大证券公司把投资者保护纳入经营发展战略,把投资者教育融入各项经营活动中。

投资者保护在路上 建立多元化纠纷解决机制取得初步成效

而要说投资者保护的重要进展,莫过于今年4月16日A股首例证券集体诉讼“破冰”——广州中院启动康美药业特别代表人诉讼。

2021年4月16日,广州中院发布公告,宣布康美药业证券虚假陈述纠纷普通代表人诉讼转为特别代表人诉讼,并发布了权利登记公告。同日,证监会就康美药业特别代表人诉讼问题答记者问。本案系国内首例证券纠纷特别代表人诉讼,引起了资本市场高度关注。

证监会为此专门发布了答记者问,对市场关心的问题进行了阐述。

证监会表示,证券纠纷特别代表人诉讼制度,是加强资本市场基础制度建设的重要成果,也是我国民事诉讼制度的重要创新,是保护投资者特别是中小投资者合法权益、保障资本市场全面深化改革的有力武器,对于维护市场“三公”秩序、促进资本市场高质量发展具有重要意义。

证监会特别指出,欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”,不仅严重损害广大投资者的合法权益,造成恶劣的社会影响,而且严重影响市场秩序和金融安全,甚至可能诱发社会不稳定因素。开展“默示加入、明示退出”的证券纠纷特别代表人诉讼,能够大幅提高违法违规成本,有效遏制和减少资本市场违法犯罪行为的发生,营造良好的金融市场生态,更好服务实体经济高质量发展。同时,通过一揽子解决违法行为的民事赔偿,能够高效、妥善化解群体性、涉众型纠纷,大幅提升社会综合治理效能。

而特别代表诉讼也给予了中小投资者足够的选择权和尊重,同时降低了投资者维权成本。

根据规定,投资者“默示加入、明示退出”的诉讼参加方式。投资者保护机构作为代表人,可以为经证券登记结算机构确认的权利人向法院进行登记,而无需投资者向法院证明自己具有权利人身份并向法院进行登记,这样能够大大减轻投资者在诉讼中的举证负担和成本。同时,投资者保护机构作为代表人参加诉讼,除为开展特别代表人诉讼的必要支出外,不收取其他费用;不需要预交案件受理费,即便败诉需要承担诉讼费用,也可以根据特定情形申请减免;在诉讼中申请财产保全,可以免于提供担保。

康美药业目前已披星戴帽,被称为“*ST康美”。它虽然尚在交易但已经进入破产重整阶段。它受到的处罚极大震慑了资本市场违法违规者,监管从制度到实操中,对投资者保护的重视也受到了多方称赞。

投资者对上市公司投资者权益保护总体表现的满意度连续4年上升

5月15日,在第三个“5·15全国投资者保护宣传日”,投保基金公司正式发布《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》系列报告。五个子报告共19万字,梳理年度投保法律法规制度300多件,设置评价指标近100个,采集各类数据20万项,得出评价结论64个。

蓝皮书显示,被调查投资者对上市公司投资者权益保护总体表现的满意度连续4年上升;对证券公司投资者权益保护的满意度大幅上升至72.9%。

此外,证监会全面贯彻落实“零容忍”要求,行政处罚数量、金额、涉及机构及个人数量,市场禁入决定数量及人数均较上一年度增加。有74%的投资者对证监会2020年行政处罚情况表示满意。近3年,满意或非常满意的投资者占比均在70%以上,不满意或非常不满意的投资者占比从2018年的2.2%降至2020年的1.7%。

三十年峥嵘岁月稠。站在新的历史起点上,年方而立的资本市场作为居民资产配置、财富保值增值的重要场所,迎来新的发展机遇。一个‘制度健全、精准有效、内外协同’的投资者保护格局,也将为发挥资本市场的金融枢纽作用、打通经济金融循环点奠定坚实的基础。

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